股票质押频频踩雷 上市券商中报遇密集问询

9月15日夜间,第一创业(002797.SZ)发布了对管控询问函的最新消息回应。随之企业上市中报公布不久完美收官,9月1日,第一创业直接就接到了来源于深圳交易所的询问函,对企业2019年公布中报明确提出七项疑惑。为此为起始点,9月的证券公司询问潮拉开了序幕。


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接着于9月17日及18日夜间,西部证券(002673.SZ)、东北证券 (000686.SZ) 及其申万宏源(000166.SZ)陆续公布对交易中心询问函的回应。

而肩并肩当月12日,东方证券(600958.SH)已接到询问函;17日及18日夜间,东吴证券(601555.SH)与兴业证券(601377.SH)也各自接到了来源于交易中心的询问函。

从第一创业第一家被询问起,短短的一个半半月来,总有高达七份证券公司中报询问函聚集下达,这一状况甚为少见。而最该关心的是,询问函中的主题思想,均与发售证券公司股票抵押等个人信用业务流程风险性相关,一起,还对企业金融资产记提减值等状况开展了深化逼问。

“证券行业做为1个遭受严苛管控的制造行业,一直以来,中国证监会执行的金融体系是其外界整治的关键方式。最近,沪深交易所对好几家发售证券公司开展了集中化询问,是对中国证监会金融体系的合理填补。”广东金融学院金融业与项目投资学校郑荣年博士研究生觉得,“询问大量是以投资人关心的热点话题来看,规定证券公司公布大量细致入微、应用性信息内容,有益于标准发售证券公司披露,维护投资人合法权利。”

私募排排网研究者李大江对新闻记者表达,交易中心的集中化询问是1个积极主动的数据信号,表明在我国证券公司的监控器管理体系愈来愈健全、成熟期,证监会发布愈来愈重视风险性的积极预防。

第一创业打开询问潮

做为第一家中报遭询问的发售证券公司,第一创业第一个被关心的就是其股票抵押业务流程。

询问函中,深圳交易所规定融合企业质押贷款业务流程的融资余额、合同类型、担保物使用价值、借款人偿债能力、资产减值损失额度及同业竞争可比企业状况,表明企业质押贷款业务流程资产减值现行政策的合理化和资产减值损失记提的充分性。

第一创业在询问回应中表达,企业自筹资金参于的个股质押式回购业务流程,其贷款担保品关键为个股。截止2019年6月30日,该业务流程融资余额为17.4亿元,质押贷款证劵总市值为26.4亿元,总计已记提减值准备4.4亿元,记提占比为25.27%。

对于个股质押式回购业务流程资产减值损失的计量检定,企业分成3个环节开展了记提。在其中,第一个环节个股质押式回购业务流程项目融资本钱账户余额为6.51亿元,新项目的履行合同确保占比均在170%左右,减值准备记提164.33万余元,记提占比为0.25%。

第三环节的个股质押式回购业务流程新项目,企业该业务流程股权融资本钱账户余额为10.83亿元,减值准备记提4.38亿元,记提占比为40.44%。

企业层面称,这一环节信贷风险造成要素各有不同,一部分是因为发行人企业安全生产早已出現显著不良影响转变,一部分是因为发行人流通性焦虑不安造成市场趋势调节等,都反映为质押贷款股价的下挫或起伏,造成履行合同确保占比大幅度降低以致毁约。“2019年第二季度刚开始,企业一部分股票抵押业务流程的质押贷款标底股票价格大幅度下挫,标的公司生产经营情况出現较显著不良影响转变,充分考虑履行合同确保占比、质押贷款证劵流通性、标的公司运营等危害要素,企业上半年度对几类股票抵押业务流程记提减值准备。”第一创业在答复经济观察报新闻记者访谈时答复。

受此连累,企业在中报中公布,期终买入返售金融资产期末余额为25.19亿元,比上本年度末降低22.21亿元,减幅达46.85%。除此之外,上半年度证劵经记及个人信用业务流程主营业务收入同比减少13.50%,环比降低3775.21万余元;运营开支环比升高76.32%,同比增速1.72亿元;营业利润率仅为-63.96%,同比减少83.52个月环比。

汇报期限内,企业贷款利息净利润为-5752.77万余元,与去年-102.39万余元对比,同比减少5650.38万余元,亏本力度扩张达55倍左右,根本原因亦是以股票抵押主导的买入返售利息收入大幅度降低引发。“证券公司出示股票抵押业务流程的优点取决于自身有丰富多彩的客户资料和方便快捷的证劵服务项目安全通道,可是股票抵押业务流程与证劵公司传统式的经记与投行业务有很大差别,针对参加者风险评价与控制力规定较高,在这行很多证券公司也有待提升。”郑荣年直言。

股票抵押不断让你失望

除此之外,郑荣年对经济观察报新闻记者表达,证券公司在股票抵押上不断“让你失望”,与猛烈市场需求产生的销售业绩工作压力及其繁杂金融业方式产生监管不适合等要素不无关系。

事实上,在股票抵押连坏爆身后,“爆雷”企业显而易见存有某些关联性,如公司治理结构不健全、股票抵押占比过高、主营业务利润降低、股票价格虚高等学校。

依据第一创业中报统计数据,因让你失望 *ST欧浦 (002711.SZ)、*ST飞马(002210.SZ)、天广中茂(002509.SZ)、的股票抵押业务流程,企业各自记提资产减值损失1.18亿元,2154.33万余元,及3231.64万余元,造成汇报期限内纯利润降低1.56亿元。

在其中,*ST欧浦9月10日夜间发布公告称,企业大股东中基项目投资于9月9日以不可以偿还期满负债,且财产不能偿还所有负债为由,向佛山市顺德区人民检察院申请办理开展破产重整。一样,*ST飞马也公示称,桂银村镇银行已申请办理对企业开展重整,现阶段人民法院已开展立案侦查。

实际上,这三家“爆雷”的企业股票价格从2019年二季度刚开始就大幅度下挫,履行合同确保占比随之降低。

目前为止,针对并未处理的股票抵押难题,第一创业告知经济观察报新闻记者,“如今3家遗留下的股票抵押新项目,企业始终与企业上市、融进方维持沟通交流,积极关注企业上市及融进方动态性,催促解决财务风险;一起采用必需司法部门起诉方式,维护保养我厂合法权利。”

去除第一创业,东方证券因让你失望*ST东 南 (002263.SZ)、*ST刚 泰(600687)、*ST大控(600747),总共提资产减值损失4.45亿元。西部证券也因让你失望乐视网 (300104.SZ)、*ST信威(600485.SH),各自记提资产减值损失2.49亿元及6259.2万余元。

由此可见,有股票退市风险性的企业毫无疑问早已变成了各大证券公司股票抵押让你失望的高发区。

李大江觉得,股票抵押风险性高发的身后,证券公司本身的难题是核心要素。“业务流程精准定位不清,盲目跟风追求权益、危机意识较弱,风险控制对策不够、审批把控关不紧,质押率设定不认真细致、财务尽职调查不完善,乃至欠缺财务尽职调查变成了现阶段证券公司在股票抵押上不断‘让你失望’的根本原因。”


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